注意了,“短炒”基金或将得不偿失

2018-04-11   |   

        晨报记者 钟宝坤

  

  投资者短期买卖基金的注意了,从4月1日起,持有基金少于7天的投资者,将会被收取不低于1.5%的赎回费,该费用将计入基金财产。记者了解到,大部分基金公司在3月底纷纷发布公告修改基金合同,将上述条款写进合同。这意味着,投资者如果想要短期通过基金套利,将会增加成本,得不偿失。

  短炒基金将增加成本

  按照去年8月证监会公布的《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》(以下简称《规定》)要求,今年4月1日起,各基金公司要对持续持有少于7日(自然日),并发起赎回的投资者,收取不低于1.5%的赎回费,并将上述赎回费全额计入基金财产,货币基金与交易型开放式指数基金(ETF)除外。该新规的正式实施,意味着未来那些试图短线炒基金以及寻找帮忙资金冲规模的投资行为都将被遏制。

  赎回费的调整,将增加短线投资成本,因此这也被认为是对于持有期少于7天的投资者征收的一种“惩罚性”赎回费。对于投资者而言,如果持有基金时间短于7天,赎回费率将至少增加1%。比如,以100万元的资金为例,若在基金合同修改后,投资者申购基金后在7日内赎回,则赎回费至少为1.5万元。而如果选择持有一段时间,如7天以上,则仅需缴纳0-5000元不等的赎回费。

  据悉,国海富兰克林、东吴、广发、嘉实、招商、易方达、南方、交银施罗德等基金公司已全面征收惩罚性赎回费。

  规范大资金套利行为

  业内人士告诉记者,此次基金短期赎回费的强制性开征十分有必要性,将规范大资金的基金套利行为,有利于市场的公平发展。此前,不乏大资金在某只股票暴涨前,利用持有该股票的基金进行套利,未来这部分资金的套利行为将得到有效抑制。

  “如果某基金持有某只股票的仓位在10%,这只股票单日涨停,将贡献1%的基金净值,如果出现利好消息连续暴涨,在市场条件有利的情况下,获利将十分可观。”一位券商分析师告诉记者,尤其对于固定收益类基金,每年的投资回报目标也就在5%左右,购买上述基金进行套利,短期资金效率十分惊人。

  据介绍,这种行为实际上是摊薄了其他基金持有人的利益,对基金市场的规范发展十分不利。短赎费用开征后,资金短期成本从过去的0.5%骤然增至1.5%,交易成本大幅增加。

  事实上,无论是机构还是普通投资者,长期持有基金所获取的收益往往远高于短期炒作。中国基金业协会发布的相关报告显示,最近19年偏股型基金年化收益率为16.18%,投资者持有基金3年赚钱概率接近80%,超出同期上证综指平均涨幅8.5个百分点。债券型基金平均年化收益率为7.64%,超出现行3年期银行定期存款基准利率4.89个百分点。


  小贴士

  怎么计算

  基金持有时间?

  1.起点:申购确认日(注意,不是申购提交日),终点:赎回确认日。

  2.中间的持有时间,按自然日来计算,过了几天就算几天。

  3.分批买入,比如定投的基金,赎回的时候一般是“先进先出”的原则。现在这个新规出来后,如果你是以周为单位做定投的话,很容易就出现最后一次买入的基金份额不满新规要求的情况。

  解决办法也简单,赎回的时候看看赎回费的收费情况,尽量别一次性赎回。个别比较人性化的平台会根据新规做惩罚性赎回费的提示,不过大部分是没有的,还是要自己留个心眼。